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- 2012-11-13
- 株式投資
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金融商品取引法166条・167条（インサイダー取引）とは？ 初心者向け解説
1. インサイダー取引とは？
「会社の重要な未公表情報を知った状態で、その会社の株を売買してはならない」というルール です。
✅ 金融商品取引法166条 → 会社の未公表の重要事実を知って株を売買するのは禁止！
✅ 金融商品取引法167条 → 公開買付け（TOB）の情報を知って株を売買するのも禁止！
📌 簡単に言うと？
- 会社の内部情報を知って先に儲けようとするのはズル！ → 法律で禁止！
- 一般の投資家は情報がないのに、特別な立場の人だけが儲けるのはフェアじゃない！
- 見つかると刑事罰や課徴金、社会的信用の失墜などの大きなリスク！
2. 具体的な違反ケース（ケーススタディ）
📌 ケース1：社員によるインサイダー取引
👨💼 大手企業Aの社員B（経理担当）が、会社の決算情報を事前に知る。
📊 情報の内容：「今年の決算は市場予想を大きく上回り、株価が上がる見込み！」
📈 Bの行動：「決算発表の前にA社の株を買っておこう！」
📢 決算発表後 → 株価急上昇！
💰 Bは利益を得る！
🔴 → 違法！
✅ 決算情報は「未公表の重要事実」
✅ 決算前に株を買うのはインサイダー取引（金融商品取引法166条違反）
📌 ポイント！
- 社員は決算情報を事前に知れる立場なので、売買NG！
- 見つかれば罰則（懲役・罰金・課徴金）！
📌 ケース2：家族に漏らしたらアウト！
👨💼 大手企業Cの社員D（研究員）が、新しい画期的な技術の開発成功を知る。
👩❤️👨 Dの妻E：「ねぇ、最近どう？」
👨💼 D：「実は、会社の新技術が成功して、来週発表されるんだ。株価が上がるかも！」
📈 Eの行動：「じゃあ、C社の株を買っておこう！」
📢 発表後 → 株価急上昇！
💰 Eは利益を得る！
🔴 → 違法！（夫婦でもダメ！）
✅ Dは内部情報を知っている社員なので、情報を漏らした時点でアウト！
✅ Eは「情報を受けた側」でもアウト！（金融商品取引法166条違反）
📌 ポイント！
- 家族・友人に話しても違反！（情報を受けた側も罰則対象）
- 情報を知った時点で、売買を控えるべき！
📌 ケース3：企業買収の情報を知って売買
👨💼 大手投資ファンドFの社員G が、秘密裏に進められている「企業Xの買収計画」を知る。
📊 情報の内容：「数週間後にX社を買収すると発表する予定」
📈 Gの行動：「X社の株を今のうちに買っておけば、買収発表で株価が上がる！」
📢 買収発表後 → X社の株価が急騰！
💰 Gは大儲け！
🔴 → 違法！（金融商品取引法167条違反）
✅ 買収情報は未公表の重要情報！
✅ 買収前に株を買うのは「インサイダー取引」！
📌 ポイント！
- M&A（合併・買収）情報はインサイダー情報の代表格！
- 投資ファンド・証券会社の関係者は特に厳しくチェックされる！
3. インサイダー取引の罰則（違反するとどうなる？）
もし違反した場合、非常に重い罰則 があります。
🚨 法的ペナルティ
- 個人の違反 → 最大5年の懲役 or 500万円以下の罰金（またはその両方）
- 法人の違反 → 最大5億円の罰金
- 不正に得た利益の最大3倍の課徴金命令（金融庁の行政処分）
- 社会的信用の失墜（会社をクビ・ブラックリスト入り）
📌 実際に処分された事例も多数！
- 2023年：大手企業社員が決算情報を家族に漏らし、インサイダー取引で摘発。
- 2022年：投資ファンドの社員がM&A情報を基に株を購入し、数千万円の課徴金処分。
4. どうすれば違反しない？（インサイダー取引を防ぐために）
✅ 会社の内部情報を知ったら、絶対に株を売買しない！
✅ 家族・友人にも情報を話さない！（話した相手が売買すると違反！）
✅ 金融庁のルールをチェック！（証券会社・上場企業の社員は特に注意）
✅ 疑わしい場合は、会社のコンプライアンス部門に相談！
5. まとめ
💡 金融商品取引法166条・167条は「インサイダー取引を禁止する法律」
💡 会社の未公表情報を知って株を売買するのはNG！
💡 家族・友人に話してもアウト！ 情報の共有そのものが違法！
💡 違反すると刑事罰・課徴金・社会的信用失墜などのリスク！